Análise fundamental de forex

Um guia passo a passo para análise fundamental do mercado monetário.

Neste breve guia, tentaremos fornecer um plano passo a passo para analisar o ambiente econômico global e decidir sobre qual moeda comprar ou vender.

Comentários introdutórios.

A Análise Fundamental e Análise Técnica (FA e TA) vão de mãos dadas para orientar o comerciante de forex para oportunidades potenciais em condições de mercado em constante mudança. Tanto os comerciantes iniciantes como os veteranos podem se beneficiar do material que se segue, mas os veteranos aprenderam a fazer uma distinção importante. Eles não gastam uma quantidade excessiva de tempo no lado FA da equação, principalmente porque eles não têm os recursos, o acesso a informações importantes ou a capacidade de ler e assimilar as montanhas de dados tornadas públicas em uma base diária .

Grandes bancos, hedge funds e investidores institucionais possuem esses recursos, mas até mesmo eles têm dificuldade em chegar a previsões corretas sobre como as forças do mercado irão evoluir. O conselho é simplesmente usar FA para determinar uma sensação geral para as orientações do mercado, a interação de variáveis-chave e as diferenças de política monetária existentes para sugerir quais pares de moedas oferecem as maiores oportunidades em um ponto no tempo. O objetivo de cada comerciante é avaliar as condições do mercado diariamente e, em seguida, modificar sua estratégia em conformidade. FA e TA são suas ferramentas para alcançar esse objetivo todos os dias de negociação.

1º Passo: Estude a arena macroeconômica.

Para construir nossa riqueza, devemos criar uma estrutura analítica. Para criar a estrutura, primeiro devemos estabelecer sua base. A base da nossa análise envolverá o estudo da macroeconomia na escala global. Devemos estabelecer o plano de fundo ao nível mais alto para poder filtrar os dados e alcançar a dinâmica dos pares de moeda no nível mais baixo. Ao fazê-lo, examinaremos a dinâmica cíclica, as políticas monetárias dos principais bancos centrais e alguns outros indicadores. O comportamento passado das instituições monetárias tem grande relevância para suas escolhas futuras, e é por isso que devemos manter os dados históricos em mente ao analisar a direção futura dos mercados. A primeira fase é relativamente direta, uma vez que, durante uma queda da volatilidade, a liquidez se torna abundante em uma escala global; Durante um busto ocorre o contrário. No entanto, é muito importante que o comerciante saiba como isolar o ruído dos dados, caso contrário ele será vítima de rotação política ou de mídia, e sua análise falhará.

Decida a fase do ciclo.

Primeiro, devemos determinar a fase do ciclo econômico em escala global. Ao examinar as taxas de inadimplência globais, a acumulação de reservas internacionais e os levantamentos de empréstimos bancários sobre os principais poderes econômicos, é possível notar a fase em mudança do ciclo econômico global, mesmo que estes sejam indicadores de segundo nível e um pouco atrasado em sinalizar a fase de o ciclo. Mas eles ainda estão seguros, porque os atores do mercado muitas vezes se recusam a reconhecer a importância desses dados até serem confirmados pela queda da produção industrial e pelo aumento do desemprego - desenvolvimentos que chegam bastante atrasados ​​na fase do ciclo.

Examine as inovações tecnológicas, o ambiente político, os fundamentos do mercado emergente.

Ao decidir a fase do ciclo, tentaremos determinar a dinâmica que pode aumentar a produtividade e criar um período de expansão econômica não inflacionária em escala global. Quando as economias emergentes adotam as novas tecnologias do mundo desenvolvido e criam uma nova base de produção industrial, a produtividade aumentará e sustentará o crescimento sem criar inflação. Da mesma forma, quando novas tecnologias como viagens aéreas, produção em massa ou a Internet são implementadas pela primeira vez, a produtividade aumentará e a riqueza e a demanda serão geradas, levando a um período de crescimento não-inflacionário, o resto sendo constante. Os detalhes deste assunto podem ser estudados ainda mais em nossa seção sobre análise fundamental.

O ambiente político global também tem uma grande influência nas flutuações cambiais internacionais por razões óbvias. A alta era da inflação na década de 1970, por exemplo, foi causada por uma série de eventos políticos que influenciam os fundamentos econômicos. Da mesma forma, a hiperinflação na Alemanha após a primeira Guerra Mundial também foi causada por desenvolvimentos políticos que pervertiram o curso natural dos eventos econômicos.

Concluir o primeiro passo: os ganhos de produtividade assegurarão um ambiente global crescente (uma fase de expansão) até que as inovações tecnológicas sejam totalmente absorvidas; mas eles são muito propensos a criar bolhas. Se o ciclo estiver passando pela fase de busto, toda atividade especulativa deve ser encurtada. Manter negócios e jogos agressivos de mercados emergentes devem ser reduzidos, a alavancagem deve cair e as posições de longo prazo devem ser estabelecidas à medida que os pares de moeda chegam ao fundo. Se o ciclo está passando pela fase de expansão, é hora de construir nosso portfólio de risco e gerenciar nossas alocações de risco através de estudos de correlação e métodos de gerenciamento de dinheiro. Uma vez que decidimos sobre este aspecto de nossos negócios, podemos passar para o segundo passo e dar uma olhada no ambiente monetário.

2º Passo: Estude o ambiente monetário global.

No segundo passo, passamos dos estudos generalizados do primeiro passo para uma discussão mais específica das economias mundiais desenvolvidas. No primeiro passo, examinamos os fatores que influenciam o estado econômico de todas as nações. Agora vamos examinar mais de perto a política monetária e tentar determinar o comprimento e a profundidade da fase atual do ciclo.

Estudar as políticas de taxa de juros dos principais poderes globais.

À luz do seu comportamento passado, examinaremos os preconceitos políticos dos principais bancos centrais, como o Banco do Japão, o Federal Reserve e o BCE. Nosso estudo levará em consideração os preconceitos políticos e os mandatos legais dessas instituições, juntamente com sua independência. Ao estudar e esclarecer seus preconceitos políticos, podemos ter uma idéia do crescimento da oferta monetária, o que nos ajudará a decidir variáveis ​​como potenciais de crescimento do mercado emergente, volatilidade do mercado de ações e as expectativas de taxa de juros em um mercado local, que pode se traduzir em críticas diferenciais de taxa quando comparados com outros países.

Compare a expansão do suprimento de dinheiro e os padrões de crédito com o período anterior.

Uma vez que entendemos as políticas dos bancos centrais globais, devemos comparar essas políticas com seus precursores e decidir sobre o possível impacto sobre a economia global. O dinheiro fácil que vem de uma recessão é normal, e se os canais de crédito estão funcionando, isso deve nos alertar para aumentar a tolerância ao risco de nossa carteira. Por outro lado, uma política monetária apertada, após um período de crescimento econômico, significaria que a economia global passará por um período de reorganização, o que nos levaria a reduzir a tolerância ao risco de nosso portfólio. Um período contínuo de política monetária relaxada (taxas baixas) implicaria que o mercado cambial desenvolverá bolhas de risco, ou seja, as moedas das nações com fundamentos fracos apreciarão muito além do seu valor de equilíbrio, o que é uma oportunidade comercial contrária para o curto prazo. Um período contínuo de política monetária apertada pela maioria dos bancos centrais do mundo desenvolvido forçará os especuladores a reduzir a alavancagem e, portanto, reduzir o impacto nos mercados de moeda. Assim, como as moedas das nações com fundamentos fortes apreciam muito além do seu valor de equilíbrio, teremos outra oportunidade comercial contraria para curtir suas moedas.

Bolhas explosivas, choques de commodities e grandes eventos políticos podem criar exceções ao cenário acima.

Analise o VIX, taxas de inadimplência desenvolvidas do mercado de empresas e setores privados.

Estamos cientes da fase do ciclo, mas também devemos encontrar uma maneira de determinar a tolerância à volatilidade do nosso portfólio. A volatilidade do mercado de ações e as estatísticas padrão de empréstimos das empresas têm um papel importante na determinação da volatilidade do mercado forex, uma vez que a percepção de baixo risco na economia em geral permite que todos os atores aumentem a alavancagem e a liquidez, o que leva a um ambiente geralmente mais seguro para os comerciantes de forex. Claro, como qualquer outra coisa nos mercados, baixa ou alta volatilidade são fenômenos temporários. O comerciante não deve apenas analisar a volatilidade atual, mas também suas causas, os atores que a ajudam a reduzir e os fatores que podem neutralizar seu impacto nos mercados. O conhecimento disso nos permitirá reagir rapidamente aos choques do mercado e nos ajudar a reduzir nossas perdas quando elas inevitavelmente ocorrerem eventualmente.

Concluir o segundo passo: Este passo nos permitirá entender onde no ciclo estamos. No final da fase de crescimento, o VIX, as taxas de inadimplência e as taxas de juros serão bastante baixas, permitindo o lucro máximo das posições de risco que tínhamos assumido (por exemplo, saudade do AUD, ao curtir o iene.) Inversamente, em direção ao pico da fase do busto, todos esses valores registrarão extremos; e ao expressar uma visão negativa do risco em nosso portfólio, seremos capazes de proteger nosso capital; e ao mesmo tempo em que ganham bons lucros, enquanto outros atores financeiros chegam as mesmas conclusões conosco.

Finalmente, no terceiro passo, decidiremos sobre as moedas reais que compraremos ou venderemos, e em quanto tempo manteremos nossas posições. Vamos simplificar o processo aqui, mas os indicadores mais importantes que devem ser estudados são:

Examine os diferenciais das taxas de juros das nações.

À luz das estatísticas de desemprego, das despesas de capital e do desempenho, uma vez que a maior parte do tempo os mercados atribuem a maior importância aos diferenciais das taxas de juros entre as moedas, devemos formar uma opinião sobre a direção das taxas de juros do banco central. Isso pode ser feito estudando as estatísticas do desemprego e a diferença de produção. À medida que as restrições de capacidade em um aumento da economia e o desemprego caem, a escassez do mercado de trabalho cria pressões salariais que acabam sendo traduzidas em preços mais altos e inflação em uma economia. Para combater este desenvolvimento, o banco central aumentará as taxas e o manterá alto até que haja sinais visíveis de resfriamento na economia, como demonstrado pelo aumento do desemprego e menos restrições de capacidade. Da mesma forma, ao seguir esses valores, o comerciante pode formar uma opinião sobre onde as taxas de juros irão.

Compare a balança de pagamentos das moedas.

O saldo de pagamentos de uma nação é como o balanço de uma empresa. Quanto mais saudável for a balança de pagamentos, mais forte será a moeda da nação em tempos de turbulência econômica. Estudaremos os balanços das nações em termos de situação atual e de capital. A posição externa do país é mantida pelos depósitos bancários e as vendas de ativos (que podem ser revisados ​​facilmente), ou por desenvolvimentos de longo prazo, como investimentos diretos estrangeiros ou acumulação de reservas? Nós discutimos esses assuntos em textos anteriores, e o leitor pode examiná-los para uma melhor compreensão da dinâmica da balança de pagamentos.

Negociar o terceiro passo: durante a fase de crescimento do ciclo, os atores econômicos favorecem o risco, portanto, as moedas com fundamentos mais fortes são propensas a serem vendidas em favor daqueles que optam por atrair capital através de taxas de juros mais elevadas. Assim, durante a fase de crescimento ou no início, venderemos moedas com fundamentos fortes oferecendo baixas taxas de juros e comprando as moedas que oferecem altas taxas de juros para compensar os fundamentos mais fracos. Durante a fase de busto, compraremos moedas oferecendo baixas taxas de juros com um forte saldo de pagamentos e vendendo moedas que oferecem altas taxas de juros, mas que se baseiam em uma fraca situação da balança de pagamentos.

Assim, escolheremos pares de moedas que oferecem os maiores desequilíbrios para o comerciante e entrarão em posições de tendência de longo prazo com baixa alavancagem, ou aguardamos o mercado para confirmar nossa análise com suas ações.

Observações finais.

Análise fundamental pode ser muito complexa e demorada. É verdadeiramente um exercício acadêmico, mas uma compreensão geral de seus princípios em uma determinada situação ajudará a apontar para onde você pode ter seu maior potencial de ganho. 2018 deu-nos dois exemplos principais de como este processo pode funcionar em seu benefício. Primeiro, a economia do Reino Unido parecia estar se recuperando mais rapidamente do que os EUA no início. A crença era que as medidas de austeridade estavam funcionando, e o consenso era que o U. K aumentaria as taxas de juros antes de outras nações. Como líder de uma perspectiva de FA, a libra logo se apreciou marcadamente em relação aos seus rivais. Quando os dados econômicos não conseguiram suportar essas expectativas, a Libra caiu como uma pedra.

Em segundo lugar, a economia dos EUA agora pareceu ser o primeiro a aumentar as taxas de juros. A Europa, no entanto, sofreu baixo crescimento, baixa inflação, tendências de recessão e uma potencial necessidade de flexibilização quantitativa. O euro, como resultado, também caiu como uma pedra. Em ambos os casos, um conhecimento geral da Análise Fundamental teria guiado o comerciante para pares de moedas que ofereciam o maior potencial de ganho. Seu objetivo é entender como o mercado está mudando e as informações fundamentais geram essas mudanças. Passe o seu tempo sabiamente, no entanto, para reservar tanto tempo quanto possível para negociação.

Declaração de risco: a negociação de câmbio na margem possui um alto nível de risco e pode não ser adequada para todos os investidores. Existe a possibilidade de perder mais do que o seu depósito inicial. O alto grau de alavancagem pode funcionar contra você, bem como para você.

Analise fundamental.

A análise fundamental é uma maneira de olhar para o mercado cambial através da análise de forças econômicas, sociais e políticas que podem afetar a oferta e a demanda de um ativo.

Se você pensa sobre isso, isso faz muito sentido! Assim como na sua classe Economics 101, é oferta e demanda que determina o preço, ou no caso, a taxa de câmbio.

Em outras palavras, você tem que olhar para diferentes fatores para determinar qual economia é rockin como uma música de Taylor Swift e cuja economia é uma merda.

Você deve entender os motivos do porquê e como determinados eventos, como um aumento da taxa de desemprego, afetam a economia e a política monetária de um país, que, em última análise, afeta o nível de demanda por sua moeda.

A idéia por trás desse tipo de análise é que, se as perspectivas econômicas atuais ou futuras de um país forem boas, sua moeda deve se fortalecer.

Quanto melhor for a economia de um país, mais empresas estrangeiras e investidores investirão nesse país. Isso resulta na necessidade de comprar a moeda desse país para obter esses ativos.

Em poucas palavras, isso é o que a análise fundamental é:

Por exemplo, digamos que o dólar americano ganhou força porque a economia dos EUA está melhorando.

As taxas de juros mais elevadas tornam os ativos financeiros denominados em dólares mais atraentes.

A fim de obter as mãos sobre esses recursos adoráveis, comerciantes e investidores têm que comprar alguns greenbacks primeiro. Como resultado, o valor do dólar provavelmente aumentará.

Mais tarde, no curso, você aprenderá quais pontos de dados econômicos tendem a impulsionar os preços das moedas e por que eles fazem isso.

Mas, por enquanto, só saiba que a análise fundamental é uma maneira de analisar os movimentos potenciais de uma moeda através da força ou fraqueza da perspectiva econômica desse país. Vai ser incrível, nós prometemos!

Seu progresso.

É melhor ficar em silêncio e ser pensado como um tolo, então, para abrir a boca e remover todas as dúvidas. Abraham Lincoln.

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Análise Fundamental Forex para 2018.

Usar análise fundamental para negociar Forex pode ser muito perigoso quando não é feito corretamente. Ironicamente, os comerciantes que dependem de análises fundamentais, em vez de alguma forma de análise técnica, tendem a perder dinheiro mais rapidamente do que se estivessem presos à análise técnica. Isso parece estranho e contra-intuitivo, mas é verdade. Neste artigo, vou explicar por que usar análise fundamental exclusivamente pode ser perigoso, então vou mostrar como o tipo correto de análise fundamental pode ser usado para melhorar sua negociação, se é algo que você realmente deseja usar. Vou me concentrar em que a situação fundamental provavelmente será no início de 2018. Você certamente não precisa usar análises fundamentais para ganhar dinheiro no longo prazo no mercado Forex, mas pode ajudar.

Por que as estratégias mecânicas fundamentais são mais precárias do que estratégias de tendência.

A análise fundamental soa como um método sensível e conservador para decidir onde colocar seu dinheiro. Afinal, se você estivesse pensando em investir em um estoque, você se sentiria bem em realizar a devida diligência na empresa, verificar sua posição financeira e estar convencido de que a economia provavelmente aumentaria ao longo do horizonte temporal do seu investimento. Então, não é sensato sentir o mesmo caminho sobre o país cuja moeda você está comprando, mesmo que seu horizonte de tempo seja mais curto que o de um investimento típico de ações? Bem, é uma abordagem lógica, mas há dois problemas imediatos na aplicação deste princípio ao Forex. Em primeiro lugar, quais indicadores fundamentais você vai usar para fazer sua chamada nos fundamentos? Em segundo lugar, parece claro que as moedas nacionais fiduciárias são muito menos afetadas pelos fundamentos econômicos do que os mercados de ações, portanto, mesmo se você escolher as variáveis ​​certas para sua análise, elas provavelmente não serão muito úteis. As moedas não são o & ldquo; stock & rdquo; de uma nação, são instrumentos de dívida emitidos pelo seu banco central.

Deixe-nos considerar alguns dos indicadores de análise fundamentais mais populares que podem ser aplicados às moedas:

Valor justo: você considera os custos relativos de uma cesta de bens em duas moedas diferentes, vendendo o que parece sobrevalorizado e comprando aquele que parece subavaliado, esperando que os valores se fundam. É muito lógico, mas simplesmente não funcionou nas últimas décadas. Descota completamente o fato de que existem boas razões pelas quais os bens e serviços são relativamente mais ou menos caros em diferentes países.

Diferencial de taxa de juros: as moedas com taxas de juros mais elevadas tendem a atrair mais investimentos, o que significa que o dinheiro especulativo deve fluir de moedas com taxas de juros mais baixas para moedas com taxas de juros mais elevadas. Portanto, deve ser possível lucrar com a compra de moedas com taxas mais elevadas usando moedas com taxas mais baixas. Um benefício adicional de uma estratégia tão fundamental é que as taxas overnight cobradas diariamente pelo seu corretor devem ser baixas, ou mesmo positivas a seu favor, pois são baseadas na expectativa do mercado sobre as taxas futuras. A boa notícia é que esta estratégia mostrou geralmente produzir uma pequena vantagem positiva. A má notícia: a vantagem é pequena, e a estratégia mantém você fora de alguns grandes negócios. Também tende a parar de funcionar durante períodos de turbulência no mercado. Pode haver fortes tendências de preços a longo prazo contra as taxas LIBOR por meses sem fim. Além disso, há alguns anos que vivemos numa era de baixas taxas de juros, de modo que os diferenciais disponíveis entre as principais moedas mundiais são muito pequenos.

Crescimento econômico: compre moedas com números de PIB fortes e / ou crescentes e venda moedas com números de PIB fracos e / ou em queda. Isso parece lógico, mas não há evidências de que ele funciona como uma estratégia autônoma.

Os bancos centrais são fundamentais.

Se as abordagens fundamentais típicas são erradas, o que você pode fazer? Bem, uma estratégia de análise fundamental melhor é ser alinhada com as posições das moedas & rsquo; bancos centrais. Considere o fato de que qualquer banco central pode criar tanto dinheiro quanto quiser, e também reduzir muito, bem como (geralmente) ter o poder de definir a taxa de juros da moeda. Isso é muito poder para mover o preço. Infelizmente, os bancos centrais não colocam sinais dizendo "&" dude ", & rdquo; ou & ldquo; relaxante & rdquo ;, o que tornaria esse tipo de estratégia muito mais fácil! No entanto, é possível seguir o banco central que se libera, que são fornecidos mensalmente (na maioria dos casos) e para ler comentários inteligentes sobre eles, para desenvolver uma opinião. Você provavelmente exigirá o comentário inteligente, mesmo que você leia os textos completos dos lançamentos do banco central, a menos que você esteja muito claro o que está procurando, você provavelmente não poderá chegar a uma conclusão correta. Outra abordagem que funciona bem é procurar surpresas nos lançamentos do banco central. Por exemplo, no momento da redação, o Banco do Canadá acaba de deixar claro que eles vêem uma subida das taxas em janeiro de 2018 como menos provável. Isso surpreendeu o consenso, e o valor do dólar canadense continua a cair. É normal que a maioria dos lançamentos do banco central mova sua moeda, mas quando há seguimento, embora no dia seguinte, em vez de uma reversão de volta para o meio, isso pode ser um bom sinal de que você tem um movimento de preços baseado nos fundamentos em que é provável que dure mais tempo.

Bancos Centrais em 2018.

Um bom ponto de partida para um programa produtivo de análise fundamental de Forex é fazer uma lista dos principais bancos centrais, em ordem de importância, e resumir sua atitude em relação à sua moeda. Então, faz sentido verificar se existem tendências que correspondem a qualquer divergência identificada entre os bancos centrais. Não é uma ciência exata, e é importante perceber que existem outros fatores fundamentais importantes que podem entrar em jogo. Um excelente exemplo é a partida iminente da Grã-Bretanha da União Européia, cujos termos exatos ainda estão em negociação. Como a economia da Grã-Bretanha é altamente dependente dos termos do seu comércio com a União Européia, os termos desse comércio vão afetar a libra, com a libra avançando em um Brexit mais macio e caindo em um mais difícil.

Então, aqui está a minha avaliação de 2018 das posições monetárias dos importantes bancos centrais (por ordem de importância), classificada por ordem de importância para o mercado Forex.

Reserva Federal (dólar norte-americano) & ndash; apertando a política monetária, mas preocupado com a falta de inflação, o que significa que os dados da taxa de inflação se tornam importantes. Se a inflação for maior do que as expectativas do mercado, o dólar deve tender a aumentar com a antecipação de aumentos mais rápidos e futuros da velocidade.

Banco Central Europeu (euro) & ndash; Um aperto menor e cauteloso é possível na forma de desenrolar o balanço, mas as taxas de juros permanecem negativas e a inflação quase não existe. Ainda é difícil imaginar aumentos de taxas.

Banco do Japão (iene japonês) & ndash; Há algum crescimento econômico, mas parece que o BOJ está no piloto automático, já que nenhum aperto ou aumento de taxas são esperados durante todo o ano de 2018 e além. A inflação continua muito fraca.

Banco da Inglaterra (libra britânica) & ndash; há pouco crescimento econômico, mas o BoE parece fixado em um novo aperto da política monetária por aumentos na taxa de juros, porque a taxa de inflação subiu para uma taxa anualizada de 3,1% relativamente alta. Sem a inflação, provavelmente não haverá nenhuma subida em breve.

Banco Nacional Suíço (Franco Suíço) & ndash; Este é um caso especial. Como quase todas as principais moedas nacionais são extremamente fracas, o SNB mantém uma política monetária extremamente solta com uma taxa de juros negativa de -0,75% para impedir que o Franco Suíço se valorize como um investimento seguro. A política conseguiu estabilizar o franco, e esta moeda é uma aposta extremamente perigosa. Tem uma forte tendência de reverter para a média e permanecer estável, e sim do ouro nos últimos anos. O crescimento ea inflação são extremamente fracos, pelo que o SNB está determinado a impedir que a moeda se valorize.

Banco do Canadá (dólar canadense) & ndash; O PIB e a inflação têm sido relativamente saudáveis, com a taxa de juros também a um nível razoável de 1,0%, mas as recentes preocupações sobre a desaceleração do crescimento eliminaram a probabilidade de o aperto monetário ocorrer em breve. Este é um aspecto a ser observado com cuidado, mas podemos estar vendo o início de um enfraquecimento fundamentalmente conduzido a longo prazo no dólar canadense.

Banco de reserva da Austrália (dólar australiano) & ndash; Apesar das taxas de juros historicamente baixas, a inflação e o crescimento permanecem teimosamente baixos, e eles parecem estar a dar uma virada para o pior, à medida que os dados de comércio mais pobres do que os esperados entrarem. Embora não pareça, vamos ver qualquer enfraquecimento da política, O aperto adicional parece estar de forma convincente fora da agenda.

Banco de reserva da Nova Zelândia (dólar da Nova Zelândia) & ndash; o crescimento é relativamente saudável, embora o PIB ainda seja apenas 1% e a taxa de inflação é marginalmente superior à taxa de juros relativamente alta. O novo governo parece estar determinado a prosseguir um ato de equilíbrio de evitar qualquer aperto real, evitando também um afrouxamento significativo. Tudo isso sugere uma política monetária um tanto fraca, embora o mercado tenha ficado impressionado com a nomeação de um novo governador da RBNZ, que deverá manter o controle da inflação como uma alta prioridade.

Conclusão sobre os Fundamentos do Estado de Forex.

Não há dúvida de que a imagem global das economias avançadas listadas acima é uma política monetária geralmente fraca, com pouca divergência em termos de crescimento, política ou taxas de juros. Isso aponta para um mercado Forex fraco, que é o que estamos experimentando atualmente. No entanto, pode-se dizer que fundamentalmente, o dólar dos EUA atualmente parece relativamente forte, seguido pelo euro. A fraqueza contínua parece mais provável no dólar canadense. Isso sugere que os trades de Forex mais fundamentalmente convincentes que combinam com a imagem técnica são USD / CAD longos e, possivelmente, EUR / CAD longo também.

É crucial que apenas troque conclusões fundamentais em que você possa chegar quando são acompanhadas pela imagem técnica. Deve haver uma tendência razoavelmente de longo prazo na direção dos fundamentos, ou pelo menos deve ficar claro que o preço está continuamente falhando em se mover contra ele. Esta é a melhor maneira de usar a análise fundamental no comércio Forex. Agora, isso sugeriria que os negócios melhor suportados por uma combinação de fatores fundamentais e técnicos provavelmente serão USD / CAD longo, EUR / CAD longo e, possivelmente, USD / JPY longo também. A análise fundamental, assim como a análise técnica, requer uma revisão constante da situação, que pode mudar de mês para mês, de modo que a imagem atual não é garantida para durar até 2018.

Adam Lemon.

Adam é um comerciante de Forex que trabalhou nos mercados financeiros por mais de 12 anos, incluindo 6 anos com a Merrill Lynch. Ele é certificado em Gestão de Fundos e Gestão de Investimentos pelo U. K. Chartered Institute for Securities & Investment. Saiba mais de Adam em suas lições gratuitas na FX Academy.

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Introdução à análise fundamental do Forex.

A análise fundamental é um método de análise de mercados financeiros com o objetivo de previsão de preços. A análise fundamental de Forex concentra-se no estado geral da economia e pesquisa vários fatores, incluindo taxas de juros, emprego, PIB, comércio internacional e manufatura, bem como seu impacto relativo no valor da moeda nacional a que se relacionam.

A principal premissa de análise fundamental no Forex, bem como outros mercados financeiros, é que o preço de um ativo pode diferir do seu valor. Por esse motivo, vários mercados podem, às vezes, avaliar erroneamente um ativo, superar ou depreciá-lo no curto prazo. Os fundamentalistas afirmam que, apesar de serem mispriced no curto prazo, os ativos sempre retornarão ao preço correto eventualmente.

O objetivo final de realizar análises fundamentais é descobrir o valor real de um bem, compará-lo com o preço atual e localizar uma oportunidade comercial. Isso também demonstra bem a diferença fundamental entre análise fundamental e técnica. Embora a análise técnica apenas preste atenção a qualquer coisa, exceto o preço atual, a análise fundamental analisa tudo, exceto o preço atual. Embora seja verdade que a análise fundamental pode não ser a melhor ferramenta para um comerciante de curto prazo nos mercados do dia-a-dia, é a análise fundamental dos fatores de Forex que responde o que acontece no longo prazo.

Metodologia.

A análise fundamental da FX não consiste apenas em comparar os dados atuais dos indicadores econômicos únicos com os dados anteriores. Há um grande número de teorias econômicas que cercam a análise fundamental do Forex, tentando colocar vários dados econômicos em contexto para torná-lo comparável.

As teorias econômicas mais populares da análise fundamental de moeda cuidam a noção de paridade - uma condição de preço em que as moedas devem ser trocadas quando ajustadas de acordo com seus fatores econômicos locais, como inflação e taxas de juros.

Boas notícias - más notícias.

Você pode ter notado que, do ponto de vista muito prático de um trader Forex médio, são notícias que produzem movimentos nos mercados. Como e por que isso acontece?

Existem indicadores econômicos que os especialistas financeiros observam porque podem fornecer dicas sobre a saúde da economia. Esses indicadores são encontrados em notícias e novidades. Alguns são lançados semanalmente, mais mensalmente e alguns trimestrais.

Vamos comparar análises técnicas e fundamentais pela frequência das atualizações de dados. No caso da análise fundamental de troca de moeda, novos dados chegam a cada segundo sob a forma de uma cotação de preços, enquanto os indicadores fundamentais são publicados apenas uma vez por semana no máximo.

O capital flui gradualmente de países onde se acumula a uma taxa potencialmente mais lenta para os países onde poderia se acumular a uma taxa potencialmente mais rápida. Isso tem tudo a ver com a força de uma economia. Se uma economia se prevê forte, aparecerá como um lugar atraente para o investimento estrangeiro, porque é mais provável que ele produz maior retorno nos mercados financeiros. Na sequência desse pensamento, para investir, os investidores terão que converter primeiro o seu capital na moeda do país em questão. Comprar mais dessa moeda vai empurrar a demanda e forçar a moeda a apreciar.

Infelizmente, a economia não é tão simples, e é por isso que exemplos de economias saudáveis ​​que mostram moedas enfraquecidas não são exatamente desconhecidos da história. As moedas não são como ações da empresa que refletem diretamente a saúde da economia. As moedas também são ferramentas que podem ser manipuladas pelos formuladores de políticas - como bancos centrais e até comerciantes privados como George Soros, que definitivamente aprendeu sua análise fundamental de Forex.

Quando os relatórios econômicos são divulgados, comerciantes e investidores procurarão sinais de pontos fortes ou fracos em diferentes economias. Se, antes dos comunicados de imprensa, o sentimento do mercado se incline em uma direção, mudar o preço antes do lançamento é chamado de "preço no mercado". Isso causa pouca conmoção na liberação de dados real. Por outro lado, quando o mercado não tem certeza - ou os resultados de dados variam do que foi antecipado - pode ocorrer uma forte volatilidade no mercado. É por isso que os comerciantes novatos Forex são geralmente aconselhados a ficar longe de negociar as notícias ao praticar análises fundamentais.

Principais indicadores econômicos.

Os dados econômicos, como mencionado acima, podem sugerir mudanças na situação econômica do país respectivo.

Taxa de juros.

As taxas de juros são um importante indicador fundamental de análise de Forex. Existem muitos tipos de taxas de juros, mas hoje falamos sobre as taxas de juros nominais ou base estabelecidas pelos bancos centrais. Para aqueles que ainda não sabem, os bancos centrais criam dinheiro. Esse dinheiro é então emprestado por bancos privados. A porcentagem ou o princípio de que os bancos privados pagam bancos centrais para empréstimos de moedas é chamado de base ou taxa de juros nominal. Sempre que você ouvir a frase "taxas de juros", as pessoas geralmente se referem ao conceito acima mencionado.

Manipular as taxas de juros - uma grande parte da política monetária ou fiscal nacional - é uma das principais funções dos bancos centrais. Isso ocorre porque as taxas de juros são um ótimo nivelador da economia. As taxas de juros, talvez mais fortes do que qualquer outro fator, influenciam os valores cambiais. Eles podem afetar a inflação, o investimento, o comércio, a produção e o desemprego. Aqui está como funciona.

Os bancos centrais geralmente desejam aumentar a economia e alcançar um nível de inflação estabelecido pelo governo, de modo que eles diminuem as taxas de juros. Isso estimula o empréstimo tanto dos bancos privados como dos indivíduos, além de estimular o consumo, a produção e a economia em geral. As baixas taxas de juros podem ser uma boa tática, mas uma estratégia fraca. A longo prazo, as baixas taxas de juros podem sobre-inflar a economia com dinheiro e criar bolhas econômicas, que, como sabemos, mais cedo ou mais tarde estabeleceram uma reação em cadeia derrubada em toda a economia, senão em economias. Para evitar isso, os bancos centrais também podem aumentar as taxas de juros, reduzindo assim as taxas de empréstimos e deixando menos dinheiro para os bancos, as empresas e os indivíduos.

Do ponto de vista da análise fundamental de Forex, o melhor lugar para começar a procurar oportunidades comerciais é a mudança das taxas de juros.

Comunicados de imprensa sobre o relatório da inflação sobre as flutuações no custo dos bens ao longo de um período de tempo. Note-se que toda economia tem um nível do que considera "inflação saudável". Durante um longo período de tempo, à medida que a economia cresce, a quantidade de dinheiro em circulação, que é a definição de inflação. O truque é que os governos e os bancos centrais se equilibrem a esse nível auto-definido.

Muitas inflações avaliam o saldo da oferta e da demanda a favor da oferta, e a moeda se deprecia porque há simplesmente mais do que o exigido. O lado oposto da moeda de inflação é deflação e também não há nada de agradável. Durante a deflação, o valor do dinheiro aumenta, enquanto bens e serviços se tornam mais baratos. Parece bom, certo? Bem, para um homem na rua a curto prazo, sim. Para a economia a longo prazo, e o mesmo homem na rua, não tanto.

O dinheiro é combustível para a economia. Menos combustível equivale a menos movimento. Em algum momento, a deflação pode sangrar o país tão mal que dificilmente haverá dinheiro suficiente para manter o motor em funcionamento, e muito menos para impulsionar a economia.

O produto interno bruto é a medida de todos os bens e serviços que um país gera dentro de um determinado período. O PIB é considerado o melhor indicador econômico geral da saúde da economia. Isso pode parecer estranho, considerando o PIB é basicamente uma medida de fornecimento de bens e serviços, mas não tem nada a ver com a demanda por esses bens e serviços. A idéia geral é que é preciso um conhecimento de oferta e demanda para fazer estimativas razoáveis. Seria imprudente acreditar que o PIB reflete os dois lados do mercado. Portanto, um aumento do PIB sem um aumento correspondente da demanda de produto interno bruto ou acessibilidade, são o oposto de uma economia saudável a partir de uma perspectiva de análise Forex fundamental.

Taxas de juros, inflação e PIB são os três principais indicadores econômicos empregados pela análise fundamental de Forex. Eles são incomparáveis ​​com a quantidade de impacto econômico que podem gerar em comparação com outros fatores, como vendas no varejo, fluxo de capital, saldo negociado, bem como preços de títulos e numerosos fatores macroeconômicos e geopolíticos adicionais. Além disso, os indicadores econômicos não são apenas medidos um contra o outro através do tempo, mas alguns deles também correlacionam cross-discipline e cross-borders, que é descrito com mais detalhes nos melhores indicadores Forex fundamentais explicados.

É importante entender que há muitos dados econômicos divulgados que têm um impacto significativo no mercado Forex. Quer queira ou não, você precisa aprender a fazer uma análise fundamental do Forex como parte de sua estratégia comercial para prever os movimentos do mercado.

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